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时尚产业为什么应该重视可持续发展专项投融资?

佚名 明星生活

  在可持续发展方面的投融资情况,将在 2022 年开始成为资本市场考察时尚企业财务状况的重要参照。

  1 月 17 日,Burberry 正式获得了来自一笔来自 Lloyds Bank 的总数为 3 亿英镑的可持续发展贷款。Burberry 将这笔贷款描述为与实现其 ESG 目标相关的循环信贷工具,将被专项用于实现此前 Burberry 所宣布的“2040 年目标” ,例如到 2030 年在其供应链系统中加速减排 46%、到 2040 年实现净零排放等。

  这笔贷款的到来距离 Burberry 发行可持续发展债券并募集到 3 亿英镑资金还不到 18 个月。据公开披露的信息,债券所募集的资金已经被 Burberry 用于包括翻新其投资组合中的物业以符合严格的认证标准、确保自然资源的来源可持续、防止包装造成的污染等可持续发展实践。

  Burberry 首席运营和财务官 Julie Brown 表示,公司的“长期成功取决于创造净零未来。不仅在奢侈品行业,在更广泛的经济领域内,将资金来源与可持续举措联系起来都将有助于推动这一点。感谢银行伙伴在这笔资金上的支持,这将有助于我们实现自身运营脱碳和扩展供应链的旅程。”

  评论界对此的观点是:Burberry 的财务状况正在变得更加绿色。

  这笔贷款将被专项用于实现此前 Burberry 所宣布的“2040 年目标”

  至此,先后以可持续发展专项贷款获得投资支持的奢侈品牌已经包括 Prada、Hugo Boss、Moncler、Salvatore Ferragamo,以及使用可持续材料、拒绝使用动物材质的意大利服装公司 Save the Duck。另外,Chanel 也通过发行可持续发展债券募集了 6 亿欧元资金。

  投资界对可持续时尚投融资的兴趣不仅体现在金额的体量,还配备了有条件的附加福利。

  银行与 Moncler 单独与签署了一项外汇风险对冲协议,该协议设置了让Moncler 能够通过达成某些环境保护目标降低外汇对冲成本的附加条款。在 Hugo Boss 所获得 6.33 亿欧元银团贷款投放中,其利率也将每年根据 Hugo Boss 在减少二氧化碳排放、女性高管比例、公平工作环境和使用可持续棉花这 4 个 ESG 领域的目标实现情况进行调整。

  不难看出,通过可持续发展专项资金进行投融资行动,已经成为时尚行业与投资界之间最新的两情相悦。

  推出可持续特色产品、在营销宣传中高举可持续发展大旗、积极参与社会公益实践的行为可以帮助时尚品牌在消费者间建立良好商誉。在会计师事务所德勤于近期所做的消费者调查中,有 68% 的人对具有鲜明可持续发展属性的品牌和产品表现了出更大的热情。消费者的热情及直接意味着企业的收入。

  但对手握大笔资金的投资界来说,他们更关心的是企业是否在体制、模式等更深的层面进行着可持续发展的转型,并因此获得长期发展动能,进而为专项投资带来值得期待的回报。

 Hugo Boss 的贷款利率将根据集团 ESG 目标实现情况进行调整 Hugo Boss 的贷款利率将根据集团 ESG 目标实现情况进行调整

  认证可持续企业的 Positive Luxury 的联合创始人兼首席执行官 Diana Verde Nieto 在接受 WWD 采访时表示,当下对投资者最有吸引力的就是那些在 ESG 目标上拥有野心和行动力的公司:“对投资者来说,有远大 ESG 目标的公司才是最具投资价值的公司。那些向投资者提供综合财务和 ESG 报告、加强中层管理人员参与 ESG 事务的企业才是未来的赢家。如果企业不严肃对待可持续发展问题,则将会成为投资界眼中的‘搁浅资产’。”

  到目前为止,投融双方表现最积极的机构和企业都来自欧洲大陆。来自意大利的投资远远走在了同业的前面。

  早在 2019 年,Crédit Agricole 已经向 Prada 投放了 5000 万欧元的可持续发展贷款,2020 年,Mizuho Bank, Ltd。 米兰分行向 Prada 投放了总额为 7500 万欧元的第二笔可持续发展贷款,2021 年,同样来自意大利的 UniCredit 与 Prada 签署了一份总额为 9000 万欧元的五年协议。

 Prada 花园工厂 Prada 花园工厂

  2021 年 7 月,意大利联合圣保罗银行(Intesa Sanpaolo)与 Gucci 签订协议,目标在于让 Gucci 供应链中的中小型企业将能够以更好的条件获得贷款,实现可持续改革目标。

  向意大利 Intesa Sanpaolo 银行申请了 300 万欧元的可持续发展贷款的 Save the Duck 品牌的创始人兼首席执行官 Nicolas Bargi 表示,意大利银行开始提供越来越多与可持续发展相关的贷款服务,因为他们希望自己能在推动企业关注 ESG 问题和制定长期计划方面发挥积极作用。同时他也表示“意大利诸多品牌的长期发展将受益于这些投资,没有可持续性发展就不可能有长期增长。“

 Save the Duck 研发的 Plumtech 材料是天然鸭绒与鹅绒的完美替代品 Save the Duck 研发的 Plumtech 材料是天然鸭绒与鹅绒的完美替代品

  在积极行动的同时,投资界也在变得越来越精明和谨慎。

  全球最大的资产管理公司 BlackRock 已将可持续发展作为其评估投资的新标准。该公司表示,可持续专项资金是投资方在管理风险、达到预期收益、建立投资组合和后续投资管理中不可或缺的一部分,对优化投资结果极为重要。因此,BlackRock 对被投企业设置了一系列详细的检查项目,就“将全球气候变暖控制在 2℃ 以下”以及“到 2050 年实现全球温室气体净零排放”等目标要求企业给出相应的商业计划。

  Lloyds Bank 也表示已经于去年成立了一个新的可持续发展和 ESG 财务团队,专门负责为企业客户的可持续发展计划提供资金和战略见解。

  Intesa Sanpaolo 集团行业零售和奢侈品主管、国际货币和投资银行部主管 Francesca Diviccaro 评价说:“品牌应该把可持续发展视为创造最大价值和增强品牌力的途径,也是品牌在全球市场范围内有所突破、实现收入和利润增长的机遇。而那些没有参与其中的品牌,从长远来看则面临着被市场淘汰的风险。”

  在艰难环境下实现企业的持续增长,归根到底无非开源节流。拿到高质量的投资又是开源的最优选择之一。

  根据审计机构 Sustainalytics 的数据, 仅在 2021 年前两个月,全球就发生了 41 笔与可持续发展相关的贷款交易,其中最大的一笔交易来自总部位于比利时的跨国饮料和酿造公司 Anheuser-Busch InBev ,交易规模达 101 亿美元。BlackRock 还在一份的年度报告中指出,从 2020 年 1 月到 11 月,全球范围内的公募基金和交易型开放式指数基金在可持续产品上投资了 2880 亿美元,较 2019 年增长了 96%。

  2021 年 11 月,VIA Outlets 完成了 6 亿欧元的绿色融资

  大量热钱仍在举目四望,时尚产业能分到的蛋糕绝不是一小片。

  精明的资本只会向那些真正重视 ESG 的公司提供支持,而不会资助那些仅仅把可持续发展当作营销噱头的公司。“Go green,or go home”,对需要切实解决可持续发展问题,又可以投入量大、回报期长的流动性问题的时尚企业们来说,是时候认真审视自己该如何用好可持续发展专项投融资这个工具了。